位于莱比锡北部Wolfen的Q-cell曾经是全球最大的太阳能电池制造商，07年3月27日公布的结果它再次超过日本的夏普，销售额增长59％及盈利增长69％。德国并不是一个阳光充足的国家，似乎不该成为太阳能电池工业的领导者。但是德国却在可再生能源的安装容量上居全球第三，落后于中国和日本。

德国环境部于3月12日发布的最新工业报告表明,可再生能源工业正迅速的增长，在2007年时占整个德国能源消耗的6.7％，而06年时5.5％，03年时3.5％。07年德国可再生能源工业的总销售额为329亿美元(246亿欧元)，比06年上升10％，相比2000年时上升接近4倍。可再生能源占整个发电的比例由06年的11.7％，大幅上升至14.2％,去年超过了风力发电。由此表明德国已经首先达到欧盟的标准,其12.5％的电由再生能源来供给。

一家在下游Saxony的风力设备制造商相信,可再生能源的设备将成为德国制造，汽车和机械工具等的主要成长点。另一顾问公司预测德国在可再生能源业中雇用人员将从07年的25万，上升至2030年的71万。

德国的大部分电来自燃煤和核电,但是之前其核电也并不普遍，因为相对高的二氧化碳气体排放和事故的威胁。直到1991年德国颁布可再生能源法，现在叫EEG，鼓励可再生能源投资达到与通常方法发电的财务平衡。在汉堡的世界未来协会的未来思想库把它称之为全球最好的法律。

法律认为由可再生能源产生的电能必须由电网按照加上关税后，慷慨的购买，也即高于市场可接受价格购买20年。例如在2007年屋顶安装的太阳能光伏系统,每千瓦小时费用为0.49欧元,或者说比市场的电价高出7倍,那直至2027年一笔固定的补贴给投资者或者相应的税收减免。

以高价买了电的电网要将部分额外费用再加到客户身上,去年每千瓦小时平均加一欧分，通常每户家庭需增加电费约5％，或者每月增加3欧元。对于整个德国,2007年共支付77亿欧元，比前年提高38％。太阳能的热心支持者认为对于一个新兴工业在初期有小幅的价格上升是可以接受的,更主要的是减少二氧化碳的排放量。

但是政府似乎并不完全同意，希望EEG能提出新的建议,倡导从太阳能转向其它可再生能源,尤其是海岸边的凤能。按目前情况下,对于太阳能的关税补贴每年下降5％，而新的建议要求明年下降9.2％，之后每年下降7-8％,速度要更快一些。

问题不仅是现有的法律要多付钱,太阳能的支持者希望市场能增加需求，来邦助太阳能电池制造商降低成本，使工业从长远看有竞争力。实际上，由于太阳能光伏业迅速发展己导致多晶硅材料的短缺,多晶硅材料已从2003年的每公斤25美元上升到今天的每公斤400美元。

在德国太阳能电池的需求上升，而相对价格比全球稍高。令制造商奇怪的是在日照充足的地区，应该能多发电，但是太阳能光伏电池的价格反而高。

在英国的一位能源专家认为EEG对于太阳能的补贴政策发表不同的看法。如果将这笔欧元的补贴金放在风能上，而不是太阳能，将产生更多的电能，以及减少大量二氧化碳的排放。

显然最终需要太阳能自己来偿还。再过若干年后或许太阳能发电会消沉下去，无法与传统的发电行业相竞争，因为二氧化碳排放的成本并不与价格成比例。太阳能的支持者也注意到风能永远不可能有大的发展。在德国2038年时风能将达饱和，由太阳能来替代。

由于政府可调控关税，太阳能制造商必须想在前头。许多人期望硅基太阳能电池由薄膜来替代,在Q-cell的研究所内两种技术都在进展。

从长远看,德国的清洁能源技术在没有任何补贴下也能生存下去。作为全球工业巨人之一也不可能放弃。除非太阳能发电能把成本降下来,否则象德国这样的国家主要是依靠核电和燃煤来供电,不可能总给太阳能予以补贴。而且德国的天气总是多云,日照不强,也不利于太阳能光伏电池的发电。

莫大康编译

ICInsight报道,2008年全球图像传感器市场在经历07年的震荡后己开始复苏。

总计，2008年全球图像传感器市场将达到76亿美元，比07年增长10％。

ICInsight另外报道,2008年CMOS图像传感器预计增长19％，达到44亿美元，相比07年下降12％。而2008年预计电荷耦合器件,CCD下降1％,达32亿美元,相比07年是另增长。

自2001年以来,07年是图像传感器市场第一次年度的下降。在2007年时CCD和CMOS加起来之销售额下降7％,主要是由于上半年手机上摄像头库存调正和工业与办公设备方面的应用减弱,如制造系统和复印机上光学扫描器及计算机上的摄像头等。

2007年全球CMOS图像传感器市场急剧震荡,其排名如下；OmniVision由06年下降到第三名,而于07年再次夺得首位；Micron由06年的第一位下降至07年的第二位;STMicron下降至第三位。两家的销售额分别下降26％及29％东芝与索尼分别列07年的第四及第五位。

对应于市场经济变化是绝对的,在市场好的时候,为获得更大的利益要变，而在市场低迷时,如何摆脱危机,更要求改变。

集成电路工业起起伏伏,但是明显已进入成熟的穩定增长期,其特征表现为利润降低以及工业以多种形式加剧变化。其中不断会有新的业务模式呈现,其目的总是为了扩大收益或者摆脱危机。

对于每个企业总会存在部分的所谓”累赘部分”,如何处理是业界十分关切的课题。那么2008年可能是另类的合资高潮年。

本周，NXP和STMicron宣布双方在无线业务方面组建合资公司,而且STMicron占股份的80％,NXP占20％。

事情要回顾前不久刚成立的Numonyx,由英特尔及STMicron成立的存储器合资公司。 这个公司从成立起一直被业界有种种质疑,一方面英特尔可能是为了卸去连续亏损的NOR闪存部,另一方面STMicron也可能为了放弃一直困扰的NOR 和NAND部,双方在都欲剝离不良资产的思路下才促成合资公司成立。

因此,凡是这样背景下成立的合资公司几乎都尤如风雨中飘泊的孤儿。但是无论是英特尔或是STMicron都为此流露出暗自高兴。因为自此双方公司的资产负债表将变得更加光采亮丽。

如果上述思路是正确的话,同样的结果可能将在NXP与ST的无线合资公司中重演。

由此,业界可能将重新定义一种新的合资模式,其的就是为了降低成本,压缩人员,减少运行费用,或者从资产负债表中除去不想留存的固定资产,或者不客气地说就是要剝离不良资产。

因此,此类合资公司的命运将由它们自身来掌握,也可能重生,也可能---。

美国光刻机制造商之一,Ultratech的总裁Mr.Arthur Zafiropoulo在最近SEMI举行的”半导体设备和材料工业的过去，现在和未来”会议上的讲话,其中部分对于未来太阳能发电的前景让大家感到兴趣，他似乎并不看好目前正火热的光伏产业前景。

眼下从投资角度,光伏产业,PV可能成为下一个如同dotcom的热点。然而,太阳能可能并不是最终能源的解决办法。全球解决能源问题可能更应集中于核能和汽车用的燃料电池。

显然,也有人认为未来太阳能将占有十分重要的地位。由此对于未来光伏产业的前景看法不一是十分正常。

目前有人认为应大力开发利用风能,地热以及其它的可再生能源,但是Mr.Art认为今天光伏发电的成本远超过其投资回报率,ROI。如果一旦各国政府停止补贴,将很快地降低兴趣。

当评论如应用材料公司等正全力投入太阳能光伏产业时,Mr.Art不愿多发表意见,并表示必须清楚它的价值在哪里？对于每一个参与其中的公司都会有自已感兴趣的投资策略,可能在短时期内对它们的公司有邦助。如在应用材料公司的情况,它们可能是作为其延伸平板设备产业的机会,也可以很好的利用其现有的半导体设备的制造平台。但是如同有的事情一样,在谈及节省能源时可能仅是一种宣传广告而己。

人类必须要看清楚最终的解决方案是什么？。当谈及全球能源问题的最终解决方案时,Mr.Art认为,至目前为止效率最高的是核能。尽管油价持续上升，所有人为此感到不安,而PV不可能是最终解决问题的选择,而应该回到核能上来。当然,不可否认在现阶段太阳能电池可能也尚有一席之地。

世界上的问题总是复杂纠缠在一起。如果考虑到核废料的处理问题时,目前还是十分困难。

因为核废料有个半衰期问题,然而相对地量较小。目前迫切需要如同使用燃料电池一样建立一套完整的销售及服务系统(distribution infrastructure)。一旦系统建成, 仅需增加一个氢气罐,同样的发动机仍可在汽车中使用。目前在日本的出租车中已经开始试验。在短时期内,全球还得探测，钻孔,取石油和利用其它的资源。长远看,走核能发展道路再加上其它的成熟技术，如PV,太阳能,地热，风能，水力等来作补充。

Mr.Art补充说,政府必须十分重视能源思想库,如Sandia National Laboratories,Los Alamos National Laboratory和Lawrence Livermore National Laboratory,让它们加快地提供核废料的半衰期问题的解决方案。

当提及现时中国等国家十分热心PV产业时，MrArt谈到最近到上海时曾看到一篇关于各种能源的每千瓦成本的比较,煤和核电的成本分别为每千瓦小时5美分及7美分，太阳能为3.9美元。然而再考虑到制造此类能源的成本时,核能是每千瓦为8000美元，燃煤是6000美元，而太阳能可能略高一点。目前各国政府在太阳能中几乎补贴90％的投资成本，而再过若干年欧洲將首先逐步取消补贴金，唯有中国和印度仍在继续追赶。

有人说;法国和某些国家已经对核能的废料进行再加工，使其存放量达到最少。因此,未来相比其它各种能源,发展核能应该是最主要的方法。

但也有不同观点,认为目前太阳能发电在政府的补贴下迅速地得到发展,但是成本会逐渐下降。所以未来太阳能发电将可能胜出。考虑核能是每千瓦小时才5美分,而太阳能是3.9美元,但是几十年前建造一个2GW的核电站要化费110亿美元。显然,目前来看核能发电站的面积利用约为太阳能的1/4，但是未来核能发电的成本只会上升，而太阳能的成本会逐渐下降。因此，再过20年后太阳能有可能会胜出。

李至

据最新的市场研究报告分析,目前仍然景气的太阳能光伏产业有可能明年将转弱,但是全球太阳能产业的领导者应用材料公司却不会被吓倒。

全球半导体制造设备领头羊,应用材料公司正不遗余力的扩张太阳能设备业务,并从内部转移几百名优秀的,有经验的人员。据说最近在中国又拿到了特大的订单。

目前应用材料公司已开始在德国生产太阳能制造设备,因为德国政府对于太阳能工业有优惠政策,另外意大利和台湾地区也开始跟进。

按过去的思路,公司会考虑包括太阳能制造设备,都会集中放在德州的奥斯汀，因为那里一直是硅基半导体设备的生产基地，有2500名有经验的员工。

但是公司要承诺对于德国政府的要求,一定将太阳能制造设备制造放在那里。

实际上应用材料公司在美国德州也享有发展太阳能的鼓励优惠政策。

应用材料公司的发言人Steve Tayer说,德州非常有利于发展太阳能工业,因为日照充足,在西部有大量开阔的土地,加上遍及全州的电网和需要大量用电的多个半导体制造厂。另外,更为有利的是具有非常充足的有工作经验的半导体人材，可以转移至新工业中。

应用材料公司正与其它公司一起与州政府及立法者对话，邦助建立德州的太阳能硅谷。相信太阳能与芯片制造业同样会有强大生命力,以及可以提供更多劳动者的就业机会。

尽管奥斯汀城市和奥斯汀能源部门己经在再生能源方面走在前列，但是仍显非常不够，需要继续跨大步。

应用材料公司己经正式提交文件给州政府和立法议会,希望建立鼓励德州发展太阳能工业的优惠政策。

目前虽然政府官员对此表示很有兴趣，但尚未真正落实到相关政策。

应用材料公司在太阳能方面已经有大量的动作。如最近公司宣布了一个不愿透露姓名的国际客户,有高达19亿美元的大订单。有些分析人士估计,客户可能是与中国政府有关。

应用材料公司之所以能够吸引那些大的客户，不仅在能提供太阳能电池制造的设备，而且包括可从设计开始，设备安装调试,直到产品产出的整个工厂的turnkey服务。

位于奥斯汀的应用材料公司太阳能工厂项目部总裁由Chris McDonald负责。

他明确表示,应用材料公司有能力提供整套的服务，包括设备，工厂设计，安装和维护等，对于那些大的电厂客户将提供满意的全套服务。

太阳能光伏产业对于美国的经济十分重要,同样对于全球经济的推动不可估量。未来的太阳能光伏产业將越来越大。

应用材料公司在太阳能方面的初步成果己经得到华尔街分析师，包括Caris公司的Ben Pang的重视,上周调高应用材料公司的股级至买进。

Pang对于投资者著文认为,在未来几个季度中公司將会在太阳能方面有非常积极的进步。

应用材料公司是全球最大的半导体设备制造商,07年10月底结束的全年销售额达97亿美元，利润达18亿美元。公司报道1月底结束的季度太阳能方面销售额达1.22亿美元,相比于去年同期上升3200万美元。

有些市场分析师指出,光伏产业將能为应用材料公司帯来新的快速增长市场,并起到巨大作用。

Lux研究报告认为,全球太阳能工业将持续快速的增长,将从07年的212亿美元,上升至2012年的710亿美元,年均增长率达27％。

但是前进的道路总是崎岖不平,有些顾问公司预测,自2009年开始全球太阳能电池的制造能力将超过需求，供大于求局面将持续至2012年。必将引起工业的轻度衰退。

Lux的分析师指出,目前全球太阳能市场正接近拐点,预测2009年时全球太阳能电池市场將呈现供大于求局面,由此价格下降,将导致工业衰退和竞争加剧。

另外,Lux公司也指出，近年来由于太阳能工业增长过快，已导致德国,日本和西班牙都开始减少补贴金。未来这些太阳能工业的先驱国家的销售额可能下降。但是Lux预计那些新兴国家，如印度和中国仍将受到政府的资助而迅速发展。

美国在太阳能方面稍有点慢,但是有些州，如加州，华盛顿及俄勒冈州已经采用积极的鼓励发展策略。

到一定的时候,政府的补助金对于太阳能工业发展將不再起显著作用。

某些分析师预测,在石油,燃料价格不断上升情况下,随着太阳能电池制造技术的日益提高,转换效率的提升与传统发电的价格将逐步接近,其交汇点將很快到来。

一旦太阳能的电价与传统的发电一样，那就不需要再依赖政府的补助金。但是目前来看,成本降低尚需若干年。

应用材料公司的McDonald指出，越早采用太阳能发电更为有利，因为燃料的价格不断地上升，而太阳能发电的寿命可长达40年以上，所以以长远看，太阳能发电可能更便宜。

应用材料公司已经走过40年历程,曾经面对工业的各种上升或下降周期,相信Lux分析师的预测对于应用材料公司不会产生畏惧。

Tayer非常风趣地说，公司正等待更大的收获，应用材料公司从进入太阳能领域开始，就十分坚信自已的实力，只要努力改进技术，那怕仅提高1％的转换效率,公司在太阳能方面定有大的希望。

近年来太阳能光伏发电行业迅速地增长吸引众多投资人，政策制定者等的眼球。但是日益增长的态势总有可能会形成泡沫,将在某天破裂。全球太阳能光伏产业持续快速的增长,从2007年的212亿美元，预测至2012年时将达到709亿美元。按市场调研公司Lux Research的一篇题为”2008年Q1全球太阳能发展趋势及孕育危机”的看法,全球太阳能光伏产业在未来两年内可能出现转折。

由于如日本，德国，西班牙等国家对于太阳能光伏产业实行经济补贴政策，使得全球太阳能光伏工业得到迅速发展，在2007年时的装机容量己达3.43GW。近时期来由于太阳能光伏发电的市场需求持续超过供应,导致产能急速的增加。但是此种局面不可能持续太久,市场可能在某天将出现转折点。

据预测报道,2009年时全球太阳能光伏业将出现供大于求的局面,导致价格将持续下降,其中某些公司可能将不能承受而退出,尤其是对于那些没有投资在薄膜型太阳能电池的单晶硅太阳能电池制造商可能更为严峻。

为了搞清全球太阳能市场,Lux Research公司分析研究了5种太阳能技术;1),单晶硅光伏(PV),目前占优势;2),利用高浓度的多结PV(HCPV);3),无机薄膜型光伏PV;4),有机及Gratzel薄膜型光伏PV;5)太阳能热发电技术(solar thermal)。研究小组采用严格的，预先设定的方法，对于5种不同的技术，3种不同应用及10个国家，以独立的模式，对于直至2012年时的太阳能供求关系进行预测。最终,小组提出Lux Research公司的全球太阳能产业的数据库,其中包括全球每一笔投资太阳能的商业风险投资基金,每一个太阳能上市公司,IPO及每一笔太阳能公司兼并活动,数据从1995年开始。

目前全球太阳能光伏电池市场的供不应求局面将于2009年结束，因为09年时全球太阳能光伏电池的安装市场为8.96GW,而供应可达9.57GW。近期全球因为多晶硅材料的短缺,急速扩充产能,使单晶硅太阳能电池的材料供应得到缓和,加上无机薄膜太阳能电池的产能逐步开出,以及新型HCPV和太阳能热发电技术等开出占领实地。供过于求局面可能持续至2012年。在2012年时全球太阳能光伏的市场的需求为20.3GW,相应的供应量达21.2GW。

从2005年开始由于多晶硅材料短缺，使得全球晶体硅太阳能光伏产业链的材料供应紧张,推动多晶硅的现货价格高达每公斤450美元。所以据Lux Research报告,在近两年内全球有多达133个多晶硅项目上马,预计到2010年时多晶硅材料短缺现象有望缓和。有些国家如德国，日本及西班牙为了推动太阳能光伏业的发展,其政府实行的补贴政策将逐渐减弱。但是象中国，印度等新兴市场将可能得到更多的政府补贴,来推动全球太阳能市场进一步发展。从2005年开始直到2007年,全球已有46个公司IPO。虽然总的资金以06年水平计下降40％,达22亿美元。从1995年开始，46个太阳能公司完成上市，共得到总的资金73.3亿美元，并将产生347亿美元的产值。近两年来太阳能产业之间兼并开始加剧，总计从1995年开始计，共发生41家，总计资金达24.8亿美元。但是其中的97％是在2006年初之后发生，如薄膜太阳能设备制造商美国应用材料公司于近期内的的几次大的兼并动作。

Lux Research公司分析中发现在太阳能光伏产业中一些关键趋势。如至2010年时晶体硅光伏产业在多晶硅材料供应方面的短缺现象将得到缓和，但是马上会遇到市场需求减缓以及来自新兴技术的挑战，即无机薄膜太阳能电池和太阳能热发电技术的兴起。尽管以兆瓦计太阳能光伏发电量將持续增加，而平均售价下降。可以预计到2010年时首次晶体硅光伏发电量将逐年减少，与半导体中存储器工业相似，在太阳能光伏业中热心的风险投资资金减少及公司的IPO开始转冷。

这份137页的报告包括自2000年至2012年间全球太阳能光伏市场及预测，分成技术，应用及国家来敍述。内容将涉及五大主要太阳能技术,以及每一种技术的价值链详细讨论,甚至包括其运行目标，变化趋势和未来挑战，主要竞争对手，重大亊件及技术概论等。报告同样包括自1995年以来所有VC,IPO及M&A活动,并给出详情的分析，如多晶硅材料问题，无机薄膜太阳能光伏业的发展和各国政府的优惠政策等。

全球半导体工业的利润水平己经下降到令人警觉的低水平,全球前40家大公司中有多一半的公司目前其利润率水平刚够作每年新的最低投资活动。这是半导体设备制造商Lam Research公司的CEO,Steve Newberry最近在SEMI工业策略年会上的讲话。

虽然全球半导体工业每年从集成电路数量上仍保持有两位数以上的增长,但是总的趋势是走向微利下的繁荣时代，也即工业只能平坦的发展,不能产生足够大的投资回报来继续兴建新的工厂,以满足日益增长的客户需求。

业界都试图妥善地解决价格下降问题,以获得足够的投资回报率。目前的态势是资金不足,有些公司继续从银行借钱,但是实际情况是投下去的钱产生的回报率太低,所以风险很大。可能的办法只有通过兼并或者重组来改善目前的困境。

在2004年时全球前40大公司中有38家盈利；平均利润率为23％。只有2家公司亏本,及15家公司的利润率在0至10％之间,不够继续生存下去。而至2007年时,全球半导体业的平均利润率下降至12％,与2004年相比,几乎下降一半。

尽管市场的需求仍是强劲,但是全球前40大公司中有15家处于负的运营利润,再加上有8家公司的利润率在0至10％之间,总计达23家,也即有一半多以上的公司其利润率在生存线以下。如果再把几家盈利大户公司,如英特尔,三星，台积电,及设计和模拟器件公司除外,余下公司的平均利润率仅1％,全球只有9家公司处于有正的运营利润。

从2003年1月起,全球半导体业的数量需求增长远快于之前的12年。尽管数量需求增加，但销售额增长缓慢。因为自1995年以来,芯片的平均销售价格下降速度远快于工业的增长值。每位或每个功能的价格下降速度远快于成本下降。

在1992年至1997年期间，全球半导体工业的市场需求迅速上升以及ASP也大大上升。之后就开始减缓,即便如此工业的平均运营利润还高达20％，可以有足够的现金流来自已支持工业的增长。

在之前的5年中,全球IC数量的需求增长达14％，几乎是在1998年至2002年期间的IC平均数量增长的两倍。在2004年时利润率达到顶峰,之后的05及06年也继续表现不差。尽管面临ASP下降,造成有某些类IC迅速增长而造成供不应求。

然而，至2007年时全球半导体工业的平均利润率预测为12％，这是勉强能维持企业生存的最低要求。

Newberry认为如果每一位价格的下降速度超过成本下降速度，那谁也无法生存。历史上芯片的ASP平均下降速度为30％左右。今天,芯片的平均销售价格，ASP下降太快,在销售价格和成本之间已形成间距。可以看到07年的大部分的存储器制造商都出现亏损状态。

Newberry指出,在过去的数年中,先进逻辑器件的IDM制造商,存储器及NAND闪存制造商,它们的利润率已从20％左右下降到4％左右。而对于NOR闪存制造商,过去5年来都处于亏损状态。

在存储器业中，供大于求局面导致ASP比成本下降还快。因为存储器相对入门容易,并能很快达到规模生产。由此，即便市场需求量每年增加50％,也极易造成供大于求的局面。存储器要想实现盈利,只能通过扩大产能,或者通过增加市场份额来增加销售额。下图为各类器件的不同利润率；

 
对于逻辑IDM制造商,仅只有一家的运营利润率大於10％,是德仪公司。即便德仪公司运行十分不错，其运营利润率达20％,但是最近也必须改变经营模式,走向轻晶园厂,德仪越来越变得象一家IC设计公司。
全球代工及IC设计板块的利润率通常超过20％；代工是资本密集型，而设计是研发密集型。目前看来代工尚属正常,但是过去5年来,仅台积电盈利。而UMC,SMIC及特许等都处在亏损边缘。
成本是决定因素,台积电之所以能实现盈利,因为它有自己的IP库,能提供从设计到产品一条龙服务,而且产品范围宽。全球微处理器市场还不错，只有两家制造商，英特尔比AMD的营收大8倍。所以AMD的策略是生产性能更优秀的处理器。不过在英特尔的价格战压力下,2007年AMD仍是亏损。

Newberry相信，未来半导体工业必须要努力降低成本，推动更高效的市场，更宽范围内的关注供需关系及库存跟踪,以及严格的财务纪律。还必须开发能作出供求关系预测的更好运营模式。现在的半导体业技术进步很快,可以有很大的能力来雕琢不大的市场需求。